下一站马耳他：海外投资与虚拟金融资产能擦出怎样的火花？
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作者:盈科外服
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发布时间: 2019-02-11
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马耳他共和国是西地中海上的群岛，有着超低税收优势。马耳他目前已成为世界主要金融科技中心之一。海外投资与虚拟金融资产能擦出怎样的火花？
马耳他共和国是西地中海上的群岛，于1964年从英国殖民地状态独立。现在的马耳他是欧盟成员国之一，2008年开始使用欧元，近期修改的马耳他税务立法包括一些列于欧盟政府签订的有关合约，增强了马尔他司法属地的管理机制，从而有效地吸引利用马耳他拓展国际业务的外国投资者。目前已在马耳他投资的世界顶尖企业包括汇丰银行、微软、Playmobil、Uniblue、Betfair、Ca rdinal Health 和 Lufthansa Technik。在欧盟国家中，信息通讯领域的很多重要指标排名马耳他都名列前茅。欧盟研究报告显示，欧盟国家信息通讯技术的融合性及电子政务（E-GOVERNMENT）水平马耳他仅次于奥地利，在欧盟排名第二。
马耳他：超低税收优势
马耳他的法律体系结合英国普通法和民法，并且拥有一个完善和成熟的税收体系—除欧盟成员国之间的特别税务协定，马耳他亦和全球四十余国家地区签署《避免双重税收协定》。马耳他非常欢迎投资人去投资，提供了诸多税务优惠。《马耳他企业法》提供的主要税收激励措施包括投资税抵免（ITCRs），主要面向制造业但也对马耳他企业发展公司（MEC）预批准的某些其他行业开放。公司可从应纳税收入的税金中扣除这些抵免税额。如任意年的抵免额没用尽，超出部分都可结转至以后年份，结转金额按规定百分比逐年增加。
a.股东享受低红利税率
同时马耳他公司的红利利润完全免除公司税，在向股东分发利润时，公司支付的税款可以作为公司股东的免税额。因此，股东收到的分红无需进一步支付任何税费。另外，值得投资人关注的是，马耳他不实行双重征税的规则，对于在马耳他创立企业的人来说，马耳他不仅有利好的税收政策作为支持可以保证税收减免，还可享受到欧盟关税同盟和欧盟贸易优惠补贴，不亚于很多离岸税务天堂。比如：可享受欧盟体系内的企业补贴，利用盈利利润进行再投资低至19.25%的税收。还可享受非税收激励：根据《马耳他企业法》，可对从事或有意向从事MEC认为可能对马耳他经济发展做出贡献的事业给予不同的现金补助，包括研究开发活动；参加交易会、贸易代表团以及其他活动；设立也发开发项目；聘用特定领域的顾问；支持或发展国际竞争力。现金补助还可以供某些小企业在启动阶段用于收购有形或无形资产或采购某些服务。
b.公司架构与低实际税率
马耳他注册成立的公司一般有三种结构：一、控股架构；二、贸易结构；三、融资结构。其中控股公司从外国子公司的股息红利和销售所得免税，贸易公司（亦包括咨询公司）可向政府申请退税到股东从而将实际税率最低降至5%。
世界首部金融技术法助力马耳他成为全球虚拟金融技术中心
一、在国际大环境中，马耳他对新兴金融技术的开放态度
十多年来，马耳他通过吸引大量电子货币机构和支付服务提供商到岛上，目前已成为世界主要金融科技中心之一。马耳他对DLT（包括区块链）和加密货币的进步态度已经吸引了一些世界上最大的加密交易所搬迁到马耳他或者在马耳他开展其他业务。而根据专业人士分析，马耳他力求建立一个基于三大支柱的创新技术监管框架：消费者保护、市场诚信和金融稳定。在未来，虚拟金融资产服务（“VFA服务”）的代币发行人和提供商完全可以依赖马耳他在该领域的法律框架的信誉，保证投资者的保护，同时享受通过ICO筹集资金的稳定环境或在马耳他境内或从马耳他境内提供VFA服务。
目前来看各国对于ICO的政策态度都有不同，但是大致都将该项业务禁止或者加以监管。例如中国央行等部委联合发布了了公告定性：代币发行融资本质上是一种非法公开融资的行为，要求所有正在进行的代币融资活动立即停止。美国证监会指出有证券属性的ICO项目必须在相关部门注册，交易相关ICO代币的交易所也需要进行注册。欧盟法律的适用仅限于提供了"可转让证券"的一个广泛定义，目前尚未就ICO大发布任何公开声明
二、跨时代的全球首部虚拟金融资产法
在各国对于ICO监管政策细致分化的大背景下，马耳他内阁与4月23日批准了三项法案，其中一项是虚拟金融资产法案，该项法案在今年11月1日正式生效。该项法案为数字货币和ICO提供了监管框架，这意味着ICO在马耳他已经走向合规化。该法案中虽然对数字货币、金融工具和虚拟代币依然加以限制，但是同时也在一些方面加以放宽。如果加密货币符合新法律规定的虚拟代币并且不具备金融工具或电子货币的资格，那么它就不受新法律适用范围的限制，并且其发行或交易不需要许可。
同时该法规定，只要该发行人拟定白皮书且该白皮书符合相关要求，发行人即可在马耳他境内或境内向公众提供虚拟金融资产，或申请虚拟金融资产在DLT交易所进行交易。
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